10月來基金投資轉(zhuǎn)向 180億資金砸向創(chuàng)業(yè)板

　　“公募基金投資創(chuàng)業(yè)板占流通市值比例已明顯高于A股平均占比。”近期，監(jiān)管部門有關(guān)人士在一次基金督察長會議上提醒基金公司注意投資創(chuàng)業(yè)板相關(guān)的風(fēng)險。

　　在QFII和保險公司很少參與創(chuàng)業(yè)板投資的背景下，基金投資創(chuàng)業(yè)板占比高于A股引起了市場各方的關(guān)注。

　　基金投創(chuàng)業(yè)板近180億元

　　該監(jiān)管部門人士透露，2010年9月中旬的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，公募基金持有178億元的創(chuàng)業(yè)板股票，占創(chuàng)業(yè)板流通市值的16%，而同期，基金投資A股占A股流通市值的比例為11.9%，基金投資創(chuàng)業(yè)板占比高出A股占比4.1個百分點。

　　和基金投資形成鮮明對比的是，QFII和保險公司投資創(chuàng)業(yè)板占比明顯低于A股。QFII投資創(chuàng)業(yè)板占比僅為0.94%，投資A股占比為1.4%。截至2010年9月中旬，保險公司沒有參與創(chuàng)業(yè)板投資。

　　基金業(yè)界對此數(shù)據(jù)反映不一。深圳一位基金經(jīng)理表示，今年前三季度公募基金的投資嚴重偏向非周期行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，所以基金投資創(chuàng)業(yè)板占比暫時高于A股很正常，因為創(chuàng)業(yè)板中很多股票是新興產(chǎn)業(yè)的代表。

　　證券時報統(tǒng)計顯示，今年半年報基金持有創(chuàng)業(yè)板占流通市值超過30%的股票多達14只，其中，持有碧水源和三聚環(huán)保的比例超過50%，分別達到了60.73%和50.31%，按目前價格計算，碧水源40多億元的流通市值中有超過25億元為基金持有。

　　有基金持有人認為，基金過多投資于高市盈率的創(chuàng)業(yè)板股票，和基金的價值投資理念相背離。公募基金應(yīng)該降低創(chuàng)業(yè)板投資比例，增加投資A股，讓基金投資A股占比高于或等于投資創(chuàng)業(yè)板占比。

　　一位基金分析師表示，基金投資A股流通市值比例11.9%的數(shù)據(jù)應(yīng)該是統(tǒng)計了大股東解禁的流通市值，如果扣除大股東解禁部分的流通市值，基金投資A股占比應(yīng)該在15%左右，和基金投資創(chuàng)業(yè)板占比基本相當(dāng)。

　　10月以來基金投資轉(zhuǎn)向

　　監(jiān)管部門有關(guān)人士在會議上表示，允許基金投資創(chuàng)業(yè)板并不是鼓勵基金公司投資創(chuàng)業(yè)板，基金公司可以適當(dāng)投資創(chuàng)業(yè)板的股票，但應(yīng)當(dāng)注意控制其中的風(fēng)險。

　　證券時報記者從多家基金公司了解到，基金公司已按照監(jiān)管部門的要求，為投資創(chuàng)業(yè)板股票設(shè)定更嚴格的風(fēng)險控制流程和方案，嚴格控制基金密集投資創(chuàng)業(yè)板股票的風(fēng)險。從今年10月開始，基金公司有增加投資A股比例，減少投資創(chuàng)業(yè)板比例的行動。

　　從股市熱點來看，煤炭、有色、券商、汽車、銀行等周期性行業(yè)股票是今年四季度以來股市投資的熱點，交易席位上也顯示出以基金為主的機構(gòu)席位大舉買入這些股票。創(chuàng)業(yè)板股票今年10月底在首批股票上市一年時有所表現(xiàn)，近期又有所調(diào)整。

　　某基金公司投資總監(jiān)表示，新興產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)秀個股還有長期投資機會，但從中短期來看，基金今年四季度增持的主要是煤炭、有色、券商、銀行等行業(yè)的股票，而這些股票在創(chuàng)業(yè)板上基本沒有，部分基金減持了創(chuàng)業(yè)板股票而增持了周期性行業(yè)股票。   木魚