理財產(chǎn)品“零收益”是擺在每一個投資者面前的鮮花陷阱，當(dāng)您滿臉是傷、滿身帶土地從陷阱中爬出來后，反思自己是怎樣掉下去的，找出設(shè)計陷阱和推您下去的人，可能比您忙著拍土擦傷口有意義得多。而據(jù)記者觀察，造成“收益門”事件愈演愈烈的“元兇”，除了我們公認(rèn)的銀行、理財經(jīng)理以及監(jiān)管層外，投資者自己也難逃干系。

　　反思1　投資者　“理財產(chǎn)品不同于國庫券”

　　“老百姓理財?shù)恼鎸嵪敕ㄊ牵�理財產(chǎn)品沒有50%以上的收益就算賠了。”在近日北京銀監(jiān)局召開的相關(guān)會議上，某銀行負(fù)責(zé)人在被記者問及“收益門”事件時，略微無奈地表示。而在記者隨后的采訪調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，上述盈利比例的確已在選擇銀行產(chǎn)品的投資者心中根深蒂固。

　　“銀行是國家的，我把錢借給國家用，到最后怎么會賠本呢？”投資者楊女士書讀的不是很多，但很認(rèn)“銀行國有”這個死理。在她看來，買理財產(chǎn)品和買國庫券沒什么兩樣，都是把錢“借”給國家。而對于年輕的銀行理財業(yè)來說，這是短時間內(nèi)不可能改變的百姓認(rèn)知誤區(qū)。

　　“其實早在賣這款產(chǎn)品時，我們就很主動地給投資者介紹過結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的潛在風(fēng)險。但是沒承想，還是出現(xiàn)這么大的爭議。”在接受本報記者采訪時，一位不具名的銀行人士這樣表示。的確，事情一出，很多銀行都變得措手不及，除了他們在銷售上存在的瑕疵被投資者揪到了小辮子外，投資者“倒戈”現(xiàn)象也使他們感到郁悶。

　　在和記者交談的過程中，一位銀行柜員表示，蒙混投資者的現(xiàn)象是極個別的，絕大多數(shù)投資者在購買理財產(chǎn)品前注意到了風(fēng)險的問題，但還是義無反顧地買了，現(xiàn)在出現(xiàn)零收益，投資者應(yīng)該反思一下自己身上的過錯，不應(yīng)該將責(zé)任全部推給銀行和理財經(jīng)理。

　　而對于這些看似無辜的投資者來說，是不是真的無辜現(xiàn)在不好說，但“收益門”事件的確給大家上了一節(jié)“血淋淋”的理財風(fēng)險教育課。其實，隨著各大銀行的不斷上市，這個行業(yè)已基本完成了企業(yè)化變革。在出售理財產(chǎn)品這個環(huán)節(jié)上，銀行和基金公司、券商或信托所扮演的角色是一樣的，如果投資者老是轉(zhuǎn)不過這個“彎兒”，可能最終還是自己的收益受損。當(dāng)然，目前包括北京監(jiān)管層在內(nèi)的多方人士在投資者教育方面正醞釀更為行之有效的方式，比如銀監(jiān)局對國內(nèi)個別銀行實行投資者風(fēng)險測試給予了肯定，今后投資者再參與理財產(chǎn)品的買賣前，可能要像小學(xué)生一樣先做上幾十道選擇題。理財經(jīng)理依照您的得分情況為您推薦不同風(fēng)險級別的產(chǎn)品，但投資者一定切記，級別再低的產(chǎn)品也有風(fēng)險，銀行可不是賺錢的天堂。

　　　　反思2　理財經(jīng)理　亡羊補牢“惡補”基本功

　　“你這個電話算打?qū)α耍�我們銀行前兩天剛剛組織了一場培訓(xùn)，內(nèi)容就是結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的原理和存在的風(fēng)險。我現(xiàn)在明白了，你哪里不清楚，盡管問吧。”上述言論出自一位股份制銀行高管之口。而據(jù)他描述，自從銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益后，很多銀行從行長到經(jīng)理都開展了對于新型理財產(chǎn)品的學(xué)習(xí)。

　　“別說投資者看不懂產(chǎn)品說明，我在沒學(xué)習(xí)前也看不懂，現(xiàn)在學(xué)了也是一知半解。還要在今后的業(yè)務(wù)中不斷地提升自己的認(rèn)知度。”在和記者聊天時，一位銀行的大堂經(jīng)理這樣表示。

　　而另一位銀行業(yè)人士對記者表示，學(xué)習(xí)之后，他才知道投資者所承擔(dān)的風(fēng)險有多大。“就拿出現(xiàn)零收益的這幾個產(chǎn)品舉例子吧。浦發(fā)銀行、深發(fā)展銀行、深圳平安銀行幾款零收益的理財產(chǎn)品設(shè)計其實極為相似，都是跟港股掛鉤，而且只有當(dāng)表現(xiàn)最好和表現(xiàn)最差的股票漲跌幅不超過一定范圍(這個范圍就是銀行宣傳的預(yù)期最高收益率)時，投資者才能獲得收益。而之前銀行宣傳的預(yù)期最高收益率，只有在產(chǎn)品所掛鉤的幾只股票同漲同跌時才會實現(xiàn)，這樣的概率極小，現(xiàn)實中是不太可能存在的。

　　不可否認(rèn)的是，我國銀行理財產(chǎn)品是剛剛走出國門，融入全球金融大潮。在各方面都不成熟的背景下，不出問題是不可能的。不斷地學(xué)習(xí)才是銀行理財經(jīng)理們繼續(xù)“晉級”的法寶。

　　而令記者感到欣喜的是，就在最近，很多銀行都將產(chǎn)品說明書進(jìn)行了“改裝”，將之前處于犄角旮旯的風(fēng)險提示語提到了說明書的明顯位置，還選擇了將重要的風(fēng)險提示用粗體文字顯示，這一改進(jìn)，標(biāo)志著銀行業(yè)邁出了關(guān)鍵性一步。

　　反思3　銀行　“危機(jī)公關(guān)”會考不及格

　　“收益門”使整個銀行成了眾矢之的。特別是那幾家零收益、負(fù)收益產(chǎn)品扎堆的銀行，更是“有口難辯”。“產(chǎn)品零收益現(xiàn)象發(fā)生后，一家銀行對員工進(jìn)行了重新培訓(xùn)，自上而下地提示理財產(chǎn)品風(fēng)險。并且出臺了一個所謂的應(yīng)急預(yù)案，就是只要有人問這件事，不管是誰的問題，銀行員工必須先說‘對不起’。”

　　但這樣被動承認(rèn)錯誤的舉動還是使外界感到銀行表態(tài)不夠明確。在本報記者多方聯(lián)系之后，終于有兩家銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人愿意站出來直接面對事件本身。

　　“先明確一點，我們這款零收益的理財產(chǎn)品是專為特定客戶提供的，這些客戶明確知道風(fēng)險的所在，所以并不像外界宣傳的那樣，某某銀行理財產(chǎn)品零收益遭投資者強(qiáng)烈譴責(zé)。”在接受采訪時，一家正處于風(fēng)口浪尖的外資銀行高管對記者這樣表示。“首先，我們的客戶很高端，尤其是參與投資這款高風(fēng)險產(chǎn)品的客戶，他們每個人的資金面都很大，動輒上千萬，當(dāng)初委托我們幫助其理財?shù)臅r候，是看中了我們最高收益80%的預(yù)期，但我們也同時向他們出示了長達(dá)數(shù)頁的風(fēng)險說明，他們深知對沖式交易的風(fēng)險所在，雙方在多次洽談后才簽訂的合同，合作絕不是一廂情愿的；其次，目前這款‘出事’產(chǎn)品尚未到期，只是賬面浮虧70%，且不說在今后這段時間里行情會轉(zhuǎn)向利好的方向，就算行情一直很糟，我們也可以將投資者的資金直接投向香港股市，就等于我的投資者可以坐在家里直投港股，如果說市場的變化是一級保護(hù)，那直投港股就是我們對投資者的二級保護(hù)。因此我們不能認(rèn)同消息面對我們的批評。”

　　而另一家中資銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時也表示，這個市場中是買者自負(fù)，賣者有責(zé)。“將來我們還是應(yīng)該引進(jìn)一些適合國內(nèi)投資者的產(chǎn)品。”

　　無論銀行怎么講，投資者目前的心緒也很難平和。記者觀察到，如果銀行一句解釋(或者說是一句像樣的澄清)都沒有，投資者的心緒會更難平和。在整個事件中，銀行只有到了難以收場的時候才選擇出來表態(tài)，這樣的危機(jī)公關(guān)難以登上臺面。而類似于理財經(jīng)理因為不忍投資者零收益自掏腰包的行為就更加不可取了。

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