個股方面，國信證券維持孚日股份、山東海龍、美邦服飾、報喜鳥、七匹狼、偉星股份“推薦”評級。同時，由于出口復(fù)蘇目前以進(jìn)入出口龍頭訂單選擇余地加大，出口毛利率上升階段，有較強(qiáng)出口定價能力的孚日股份、魯泰、華孚色紡毛利率和利潤率環(huán)比改善有望加速。同時出口復(fù)蘇將繼續(xù)改善國內(nèi)服裝競爭狀態(tài)，降低出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷的沖擊，維持美邦服飾、報喜鳥、七匹狼、飛亞達(dá)A的品牌服裝“推薦”。

　　鋼鐵行業(yè) 需求強(qiáng)勁 拉動價格回升

　　新聞背景：從昨日集中出爐的10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，工業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)加快，分行業(yè)看，10月份，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)同比增長25.1%，分產(chǎn)品看，10月份，粗鋼5175萬噸，同比增長42.4%。而從下游行業(yè)看，房地產(chǎn)新開工面積和施工面積的增加；空調(diào)、洗衣機(jī)的月度銷量增長；汽車銷量再創(chuàng)歷史新高；基建投資維持在高位，對鋼鐵需求依然強(qiáng)勁，鋼價恢復(fù)性上漲仍有動力。

　　行業(yè)分析：1.鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃逐步落實。近日，工信部發(fā)布消息，《鋼鐵行業(yè)準(zhǔn)入條件》和《促進(jìn)鋼鐵企業(yè)兼并重組指導(dǎo)意見》已進(jìn)入企業(yè)征求意見階段。有消息稱兩項政策最快將在本周出臺，通過兼并重組將重點培育3-5家具有較強(qiáng)國際競爭力、推進(jìn)6-7家具有較強(qiáng)實力的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)在全國范圍內(nèi)實施戰(zhàn)略性兼并重組。我國鋼鐵企業(yè)“大整合”主角數(shù)量就此初定，但具體哪些是兼并重組的主角還沒有定論。

　　2.鋼企重組在二級市場次第展開。繼攀鋼集團(tuán)、河北鋼鐵集團(tuán)先后完成整體上市規(guī)劃后，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的區(qū)域整合大戲又將在山東上演。而在鋼鐵業(yè)整合“風(fēng)生水起”之時，吸收合并似已成為各大鋼鐵集團(tuán)“資產(chǎn)證券化”的首選。2007年11月，攀鋼集團(tuán)宣布以攀鋼鋼釩為平臺，通過吸收合并長城股份、攀渝鈦業(yè)兩家公司并向攀鋼集團(tuán)定向增發(fā)的方式，實現(xiàn)集團(tuán)經(jīng)營性資產(chǎn)全部整體上市，2009年8月，攀鋼鋼釩完成向攀鋼集團(tuán)、攀鋼有限、攀成鋼及攀長鋼的定向增發(fā)。2008年，唐鋼股份同樣以換股吸收合并方式收購邯鄲鋼鐵、承德釩鈦，并由此成為河北鋼鐵集團(tuán)整合及發(fā)展鋼鐵主業(yè)的唯一上市平臺，2009年9月，證監(jiān)會有條件通過了該方案。最近，萊鋼股份和濟(jì)南鋼鐵因接到山東鋼鐵集團(tuán)有限公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組事宜而同時在11月6日發(fā)布停牌公告。

　　3.國內(nèi)重要鋼企最新上調(diào)鋼材出廠價。昨日，國內(nèi)兩大鋼廠寶鋼、武鋼出臺12月份出廠價。寶鋼出廠價基本維持不變，但取消部分產(chǎn)品優(yōu)惠價，實際出廠價上升100-300元/噸。武鋼主流鋼材產(chǎn)品熱軋與冷軋均上調(diào)300元/噸。沙鋼出臺11月中旬出廠價，調(diào)價以“11月1日沙鋼出臺2009年11月上旬價格政策”為基準(zhǔn)，螺紋鋼價格上調(diào)80元/噸；普線價格上調(diào)100元/噸；盤螺上調(diào)150元/噸。

　　4.鋼企業(yè)績呈現(xiàn)回升態(tài)勢。從上市公司看，2009年第三季度共實現(xiàn)營業(yè)收入2694億元，環(huán)比提高了16.12%；實現(xiàn)凈利潤116.18億元，而第二季度凈利潤為-30.19億元；銷售毛利率和凈利率也都較上季出現(xiàn)明顯改善。

　　投資策略：總結(jié)各機(jī)構(gòu)的觀點看，可從四個角度把握鋼鐵股機(jī)會：1.從資產(chǎn)注入預(yù)期的思路：首鋼股份、濟(jì)南鋼鐵、三鋼閩光、萊鋼股份；2.業(yè)績彈性的思路：鞍鋼股份、萊鋼股份；3.鐵礦石漲價預(yù)期：鞍鋼股份、酒鋼、西寧特鋼、凌鋼股份，還有金嶺礦業(yè)、廣東明珠、創(chuàng)興置業(yè)和方大炭素。