個股方面，國信證券維持孚日股份、山東海龍、美邦服飾、報喜鳥、七匹狼、偉星股份“推薦”評級。同時，由于出口復蘇目前以進入出口龍頭訂單選擇余地加大，出口毛利率上升階段，有較強出口定價能力的孚日股份、魯泰、華孚色紡毛利率和利潤率環比改善有望加速。同時出口復蘇將繼續改善國內服裝競爭狀態，降低出口轉內銷的沖擊，維持美邦服飾、報喜鳥、七匹狼、飛亞達A的品牌服裝“推薦”。

　　鋼鐵行業 需求強勁 拉動價格回升

　　新聞背景：從昨日集中出爐的10月經濟數據看，工業生產繼續加快，分行業看，10月份，黑色金屬冶煉及壓延加工業同比增長25.1%，分產品看，10月份，粗鋼5175萬噸，同比增長42.4%。而從下游行業看，房地產新開工面積和施工面積的增加；空調、洗衣機的月度銷量增長；汽車銷量再創歷史新高；基建投資維持在高位，對鋼鐵需求依然強勁，鋼價恢復性上漲仍有動力。

　　行業分析：1.鋼鐵產業振興規劃逐步落實。近日，工信部發布消息，《鋼鐵行業準入條件》和《促進鋼鐵企業兼并重組指導意見》已進入企業征求意見階段。有消息稱兩項政策最快將在本周出臺，通過兼并重組將重點培育3-5家具有較強國際競爭力、推進6-7家具有較強實力的鋼鐵企業集團在全國范圍內實施戰略性兼并重組。我國鋼鐵企業“大整合”主角數量就此初定，但具體哪些是兼并重組的主角還沒有定論。

　　2.鋼企重組在二級市場次第展開。繼攀鋼集團、河北鋼鐵集團先后完成整體上市規劃后，國內鋼鐵行業的區域整合大戲又將在山東上演。而在鋼鐵業整合“風生水起”之時，吸收合并似已成為各大鋼鐵集團“資產證券化”的首選。2007年11月，攀鋼集團宣布以攀鋼鋼釩為平臺，通過吸收合并長城股份、攀渝鈦業兩家公司并向攀鋼集團定向增發的方式，實現集團經營性資產全部整體上市，2009年8月，攀鋼鋼釩完成向攀鋼集團、攀鋼有限、攀成鋼及攀長鋼的定向增發。2008年，唐鋼股份同樣以換股吸收合并方式收購邯鄲鋼鐵、承德釩鈦，并由此成為河北鋼鐵集團整合及發展鋼鐵主業的唯一上市平臺，2009年9月，證監會有條件通過了該方案。最近，萊鋼股份和濟南鋼鐵因接到山東鋼鐵集團有限公司正在籌劃重大資產重組事宜而同時在11月6日發布停牌公告。

　　3.國內重要鋼企最新上調鋼材出廠價。昨日，國內兩大鋼廠寶鋼、武鋼出臺12月份出廠價。寶鋼出廠價基本維持不變，但取消部分產品優惠價，實際出廠價上升100-300元/噸。武鋼主流鋼材產品熱軋與冷軋均上調300元/噸。沙鋼出臺11月中旬出廠價，調價以“11月1日沙鋼出臺2009年11月上旬價格政策”為基準，螺紋鋼價格上調80元/噸；普線價格上調100元/噸；盤螺上調150元/噸。

　　4.鋼企業績呈現回升態勢。從上市公司看，2009年第三季度共實現營業收入2694億元，環比提高了16.12%；實現凈利潤116.18億元，而第二季度凈利潤為-30.19億元；銷售毛利率和凈利率也都較上季出現明顯改善。

　　投資策略：總結各機構的觀點看，可從四個角度把握鋼鐵股機會：1.從資產注入預期的思路：首鋼股份、濟南鋼鐵、三鋼閩光、萊鋼股份；2.業績彈性的思路：鞍鋼股份、萊鋼股份；3.鐵礦石漲價預期：鞍鋼股份、酒鋼、西寧特鋼、凌鋼股份，還有金嶺礦業、廣東明珠、創興置業和方大炭素。