創業板招股書“微調”“突擊入股”股東現形

　　隨著創業板“突擊入股”問題呈普遍化趨勢，近日“上會”的創業板公司預披露材料出現了一些“微調”，即披露了一年內新增股東的持股時間、數量及變化情況、價格及定價依據等。分析人士表示，這一變化源于證監會對突擊入股的重視和嚴打，也使得PE腐敗現象或因此顯露出“冰山一角”。

　　據了解，由于創業板頻頻陷入“突擊入股”的質疑漩渦，監管層因此加大監管力度，發行審核趨緊，其中最重要的一點就是在創業板公司上市材料申報中，應準確申報一年內新增股東的持股時間、數量及變化情況、價格及定價依據，自然人股東還需要披露最近5年的履歷，法人股東要披露其主要股東和實際控制人。

　　這一變化在將于近日“上會”的安居寶和香雪制藥的招股書(申報稿)中得到了驗證。

　　安居寶招股書顯示，2009年12月，公司股東大會同意新增注冊資本400萬元，和泰創投、海匯創投、廣發信德分別以8元/股的價格認購150萬股、150萬股、100萬股，分別占總股本的2.78%、2.78%和1.85%。

　　與此前的招股書中僅披露持股5%以上股東的基本情況不同，盡管上述三家創投認購安居寶的股份數占總股本的比例均不足5%，但申報材料中對這三家創投的情況均進行了披露。

　　其中，和泰創投2009年4月28日才成立，短短7個月后便入股安居寶，與一般的創投公司不同，和泰創投的股東成份非常復雜，40名股東來自全國各地的各行各業，且持股量非常分散，這些股東如何聯系起來可謂一個謎團，而新增股東近五年任職情況顯示，公司股東中有三位原證券業從業人員，即原東方證券理財顧問凌俊杰、原東方證券經紀業務總部聞軍，及原大成基金研究部副總經理、基金經理徐彬。廣發信德是廣發證券的全資子公司，類似一家直投公司。最值得注意的是海匯創投，其一位股東是中信證券廣州營業部現任總經理邱文勝，這使得創業板開板以來證券業從業人員借道PE“曲線”分享資本市場股票投資收益出現了新的案例。

　　香雪制藥的招股書顯示，2009年12月1日，公司股東大會同意新增五家股東，其中，廣東中科招商創投和中信建投資本分別認購700萬股和100萬股，自然人趙海麗、姜再軍、余峰分別認購140萬股、80萬股和80萬股，其中，中信建投資本為中信建投證券全資子公司，實際控制人為中信證券，而中信建投證券正是該公司的上市保薦機構。

　　自然人股東近5年履歷顯示，趙海麗任杭州大光明眼鏡有限公司副總經理兼北京安泰大有投資咨詢有限責任公司董事長，姜再軍任廣東省惠州市中銘實業有限公司銷售總監，余峰任北京中關村生命科學園生物醫藥科技孵化有限公司財務總監。盡管這三人的所在地均不同，且從履歷上看似乎并無關聯，但公開資料顯示，這三人曾于2009年11月底一同認購成都娛音科技股份有限公司的股權，這也使得三人的再次同時出現并非偶然。

　　一投行人士認為，盡管招股說明書的“微調”并不能徹底揭露出突擊入股背后是否存在PE腐敗以后背后的利益鏈條，但這也意味著監管層在發行審核上的趨緊，同時也使得PE腐敗顯露出“冰山一角”，從這個角度看，無疑具有積極的意義。　　⊙記者 彭飛