政策"緊箍咒"能否抵擋創(chuàng)業(yè)板離職高管套現(xiàn)誘惑? (3)

　　采訪中，很多專(zhuān)家向記者表示，僅從時(shí)間上延長(zhǎng)上市公司高管的減持期限，并不能從根本扭轉(zhuǎn)一些上市公司高管急于套現(xiàn)的短視行為，也未完全發(fā)揮警示“后來(lái)者”的作用。建議未來(lái)還需從三個(gè)方面進(jìn)行完善：

　　首先，需進(jìn)一步規(guī)范上市公司法人治理結(jié)構(gòu)。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新認(rèn)為，上市公司應(yīng)對(duì)其高層管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性作出明確的規(guī)定，保持管理層和核心技術(shù)人員的穩(wěn)定，保護(hù)投資者合法權(quán)益。如果公司高管或者核心人員出現(xiàn)了對(duì)公司不負(fù)責(zé)任的行為，公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)要對(duì)其進(jìn)行譴責(zé)并采取相應(yīng)的懲罰措施。

　　其次，應(yīng)強(qiáng)化保薦人對(duì)上市公司持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任，對(duì)于督導(dǎo)不力的保薦人要承擔(dān)相應(yīng)的連帶責(zé)任。廣州某著名券商投資銀行部負(fù)責(zé)人告訴記者，證監(jiān)會(huì)要求保薦人對(duì)所保薦的公司完成IPO之后，有行使持續(xù)監(jiān)督的義務(wù)，但實(shí)際操作過(guò)程中，卻沒(méi)有規(guī)定保薦人需要承擔(dān)的責(zé)任，這導(dǎo)致了保薦人在持續(xù)督導(dǎo)過(guò)程中“走過(guò)場(chǎng)”。

　　因此，深交所要求保薦機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注上市公司董監(jiān)高離職情況，督導(dǎo)董監(jiān)高履行其承諾，并對(duì)董監(jiān)高限售股份上市流通的合規(guī)性進(jìn)行核查。

　　最后，應(yīng)規(guī)范對(duì)中小股東減持股份的限制。記者注意到，目前幾家減持規(guī)模比較大的創(chuàng)業(yè)板公司都聲稱(chēng)，此次所有的減持行為源于基層骨干員工，減持主要原因是為了改善經(jīng)濟(jì)問(wèn)題做出的個(gè)人行為。

　　對(duì)此，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，在創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)期，應(yīng)合理調(diào)控中小股東的減持行為，防止一擁而上引發(fā)不良的示范效應(yīng)，導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的非正常波動(dòng)。

　　“社會(huì)輿論對(duì)于大小非減持應(yīng)有理性的認(rèn)識(shí)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資者既然來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)就應(yīng)當(dāng)做好承受風(fēng)險(xiǎn)的心理準(zhǔn)備。特別對(duì)于市場(chǎng)炒作要有客觀的判斷。同時(shí)，上市公司高管要注重培育職業(yè)精神，共同營(yíng)造一個(gè)和諧的投資氛圍。”董登新說(shuō)。  （記者王凱蕾、趙瑞希）