(經濟觀察)中國財富管理新機遇：“ESG投資”已在時代風口上

　　中新社廣州12月6日電 (孫秋霞)目前，中國已成為全球第二大財富管理市場和第二大在岸私人銀行市場。蓬勃發展的中國財富管理市場，在“碳達峰、碳中和”的背景下呈現哪些新趨勢？在日前舉行的國際金融論壇第18屆全球年會“IFF峰會——財富管理峰會”上，與會嘉賓看好中國財富管理市場的發展潛能，認為“ESG投資”已在時代風口上。

　　“ESG”是一種關注企業環境、社會、治理績效而非財務績效的投資理念和企業評價標準。2004年，聯合國環境規劃署首次提出了ESG原則，并認為這是影響股東長期利益的重要因素。

　　邁達斯國際資產管理公司創始人兼董事長Soonyoung Chang指出，當前全球的財富管理面臨著巨大的不確定性，短期的風險是全球疫情帶來的一系列連鎖反應，通貨膨脹、利率變化等，而長期的挑戰則是氣候變化和ESG議題。

　　“越來越多的全球投資行業客戶在財務回報以外，也要求自己的投資能夠為更好的環境、更好的社會帶來貢獻。”Soonyoung Chang說。

　　不僅是全球，中國ESG投資也方興未艾。全球最大財富資產管理公司貝萊德中國區負責人湯曉東認為，隨著可持續投資在中國越來越受到政府和監管層面的關注，如何將其系統有效納入自己的投資解決方案中，提供符合不同客戶需求的、可持續的投資策略，將是未來中國投資財富管理機構需要思考的一個發展方向。

　　中銀國際控股有限公司首席執行官兼執行總裁李彤也指出，未來發展財富管理業務，需要將ESG納入投資框架，通過探索投資收益率的長期穩定性和可持續性，挖掘經濟轉型帶來的新增長點，實現業績回報與服務實體經濟之間的平衡。

　　中國新聞社副總編輯兼中國新聞網總裁俞嵐表示，財富管理是金融服務實體經濟和助力經濟社會轉型的重要力量。無論是真正緩釋實體經濟的投融資瓶頸，還是扛起ESG的金融責任大旗，這不僅是金融創造財富，也是金融向善。而行善比破壞的效果更好，甚至包括財務回報也會更好。

　　值得注意的是，當前，財富管理已經不僅僅是富人的游戲，隨著財富普遍性的持續增長，財富管理已經飛入了尋常百姓家。俞嵐認為，當財富管理從“錦上添花”變成“必不可少”，財富管理參與主體更加多元，訴求也更加多元，市場處于充分競爭狀態，必然要求財富管理公司因時因勢而變，不斷提高為客戶創造價值的能力和承擔社會責任的能力。

　　當大環境切實改變的時候，置身其中的每個人都能感受到風向。華安基金總經理張霄嶺指出，“碳達峰、碳中和”雖然是一個挑戰，但也是一個巨大的投資機會，在這個過程中，能源革命、信息化、電氣化等帶來的是經濟結構的轉型，還有人們生活方式的變革。

　　據國際資本市場協會亞太區資深總監張順榮介紹，綠色債券相應的回報高于傳統普通債券，這個已經被市場證明。如果有一個煤炭企業因污染被罰款了，或者相應的融資拿不到，企業的盈利能力就會受影響，投資人也會受損。

　　不過，在國投瑞銀基金管理有限公司總經理王彥杰看來，雖然ESG已經是市場共識，但無論是投資者還是金融機構，對ESG的認知還需要更加深入。

　　“政策方向不等于投資方法，它是可以互相結合而達到理財目標。在投資管理上，交易所對所有上市公司都有ESG揭露的要求，但是很多公司僅以最低標準來完成。需要讓大家清楚地認識到，這不是價值觀的問題，而是這樣的投資方法可以帶來回報。”王彥杰說。

　　香港大學金融學教授湯勇軍也看到了ESG投資存在的一些問題。他指出，ESG投資自然屬于新興的“前沿投資領域”，新冠肺炎疫情暴發之后，ESG實現了爆發性增長，但很多人只是逐利，大家還是應該認真了解本質，否則就有擱淺資產的風險。

　　如何更好地促進ESG投資？湯曉東認為，這不僅僅需要數據、技術和分析工具的支持，更需要機構內部自上而下地貫徹ESG評價體系，將其各個策略的投資流程與風險管理進行有機結合。(完)